近日，資本邦了解到，深圳市中航比特通訊技術股份有限公司(下稱“比特技術”)闖關科創板IPO獲上交所受理，本次擬募資15.05億元。

圖片來源：上交所官網

比特技術是專注于軍工通信領域的高新技術企業，面向軍工行業網絡化、智能化、國產化和安全性的基礎設施需求，致力于軍用通信設備的研發、生產和銷售。按照產品特點和用途，公司軍工通信類產品主要分為網絡通信類、音視頻指揮調度類和通信設備備件類三大產品體系。

財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為1.17億元、2.28億元、3.57億元;同期對應的歸母凈利潤分別為1,246.26萬元、5,836.17萬元、9,359.22萬元。

結合企業自身規模、經營情況、盈利情況、市場估值等因素綜合考量，發行人選擇的上市標準為《上海證券交易所科創板股票上市規則》第2.1.2條第一款，即“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于軍用信息化裝備升級與產業化項目、研發技術中心建設項目、補充流動資金項目。

中天澤集團為公司控股股東，直接持有公司17.13%的股權，并通過暢藝峰、鄒旭軍的表決權委托控制公司股東大會2.00%的表決權;智能裝備基金為中天澤集團的一致行動人，持有公司36.37%的股權。

金詩瑋先生通過中天澤集團、智能裝備基金合計控制公司53.49%的股權，控制公司股東大會55.49%的表決權，系公司的實際控制人。

比特技術坦言公司存在以下風險：

(一)軍品定價方式對公司盈利造成波動的風險

報告期內，公司銷售收入源自軍品業務且銷售呈上升趨勢。公司的產品價格根據國家相關規定需要進行審定，如果產品的價格審定周期較長，針對尚未審價確定的產品，軍方或總體單位根據預測情況與生產單位簽訂暫定價結算合同，并根據最終審定價格與暫定價一次性調整結算金額。

報告期內，公司部分軍品按照暫定價方式結算。若公司產品暫定價格與最終審定價格存在較大差異，將導致公司未來營業收入、利潤及毛利率發生較大波動。

(二)客戶集中度較高的風險

報告期內，公司軍用通信設備主要應用于軍工行業。由于我國軍工行業集中度高，公司存在客戶集中度較高的特點。發行人報告期內向前五大客戶(合并口徑)合計銷售額分別為10,631.20萬元、20,237.04萬元和33,637.63萬元，占營業收入的比重分別為90.75%、88.75%和94.15%，行業政策變動或特定用戶需求變動均可能對公司經營產生較大影響，公司存在行業及客戶集中度較高的風險。

(三)單一產品依賴的風險

報告期內，公司主營業務收入分別為11,714.34萬元、22,803.04萬元和35,727.00萬元，均為軍工產品銷售收入。公司收入規模增長主要受益于網絡通信類中智能分組傳輸產品由小批量試制進入批產階段，收入貢獻分別為487.00萬元、3,240.00萬元和24,885.60萬元，智能分組傳輸相關產品占營業收入的比例分別為4.16%、14.21%和69.65%。若未來公司智能分組傳輸產品下游客戶出現技術路線轉換、產品結構調整等導致采購需求不及預期，將對公司未來業績產生不利影響。

(四)營業收入及經營業績的波動性風險

公司所處軍工行業作為國家安全建設的支柱性產業，受國家政策、國家安全形勢、地緣政治、國防發展水平、國防支出等多種因素影響。若未來出現軍費削減、軍方采購政策變化、公司研發能力無法滿足軍方客戶需求等情況，公司可能面臨營業收入及經營業績出現波動風險。(陳蒙蒙)