近日，資本邦了解到，中巨芯科技股份有限公司(下稱“中巨芯”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資15億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司專注于電子化學(xué)材料領(lǐng)域，主要從事電子濕化學(xué)品、電子特種氣體和前驅(qū)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收分別為1.56億元、3.31億元、4億元、2.52億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為-1,433.41萬元、-516.27萬元、2,360.76萬元、3,662.00萬元。

發(fā)行人選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章2.1.2中規(guī)定的第(四)條：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。

本次募資擬用于中巨芯潛江年產(chǎn)19.6萬噸超純電子化學(xué)品項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源：公司招股書

公司無控股股東和實(shí)際控制人。截至本招股說明書簽署日，巨化股份和產(chǎn)業(yè)投資基金為公司并列第一大股東，持股比例均為35.1999%。

中巨芯坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)2021全年及以后年度發(fā)行人業(yè)績下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)

公司的使命是服務(wù)國家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重大需求，在經(jīng)營上優(yōu)先豐富產(chǎn)品品類、持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模、提升主要產(chǎn)品的國產(chǎn)化率，因此中短期內(nèi)公司仍將持續(xù)擴(kuò)大投資規(guī)模，不斷增加研發(fā)投入。2020年及2021年上半年，受益于電子化學(xué)材料下游市場需求的增長、“國產(chǎn)替代”進(jìn)程提速以及公司部分新增產(chǎn)線尚未轉(zhuǎn)固等影響因素，公司在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)規(guī)模下實(shí)現(xiàn)盈利具有一定的偶然性，受2021下半年公司大量在建工程轉(zhuǎn)固后折舊，下游行業(yè)增速可能放緩，以及市場競爭進(jìn)一步加劇等因素的影響，公司2021年全年及以后年度存在扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)，也即公司存在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤下降50%以上乃至上市當(dāng)年即虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

電子濕化學(xué)品、電子特種氣體及前驅(qū)體材料產(chǎn)品大多為危險(xiǎn)化學(xué)品，國家對危險(xiǎn)化學(xué)品的生產(chǎn)、儲(chǔ)存、使用和運(yùn)輸都制定了相關(guān)法律法規(guī)，并通過質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督管理、安全生產(chǎn)監(jiān)督管理、運(yùn)輸管理等相關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管。如果未來公司的安全管理制度未得到有效執(zhí)行或者公司員工工作疏忽導(dǎo)致操作不當(dāng)，存在被主管部門處罰甚至發(fā)生安全生產(chǎn)事故的風(fēng)險(xiǎn)，將可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

(三)客戶認(rèn)證風(fēng)險(xiǎn)

下游集成電路、顯示面板等生產(chǎn)企業(yè)對電子濕化學(xué)品、電子特種氣體、前驅(qū)體材料供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和供貨能力十分重視，對供應(yīng)商的選擇非常慎重，常采用認(rèn)證采購的模式。截至本招股說明書簽署之日，公司的高純六氟化鎢、高純氟碳類氣體(包括三氟甲烷、八氟環(huán)丁烷、八氟環(huán)戊烯、六氟丁二烯)以及前驅(qū)體材料(包括HCDS、BDEAS、TDMAT)仍處于客戶認(rèn)證階段，若公司上述送樣產(chǎn)品的認(rèn)證進(jìn)度或公司現(xiàn)有產(chǎn)品在新客戶端的認(rèn)證進(jìn)度不及預(yù)期，將對公司未來的收入增長造成不利影響。

(四)無實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)

公司無控股股東和實(shí)際控制人。截至本招股說明書簽署日，巨化股份和產(chǎn)業(yè)投資基金為公司并列第一大股東，持股比例均為35.1999%。充分制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能影響公司的決策效率。

此外，巨化股份或產(chǎn)業(yè)投資基金雖然在自發(fā)行人股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)不主動(dòng)謀求對發(fā)行人的控制權(quán)，且承諾自發(fā)行人股票上市之日起鎖定36個(gè)月，但不排除在發(fā)行人股票上市12個(gè)月后，通過二級市場增持、協(xié)議受讓、認(rèn)購發(fā)行人增發(fā)的股份等方式，提高持有發(fā)行人股票比例，從而導(dǎo)致發(fā)行人并列第一大股東的持股比例發(fā)生變化，進(jìn)而可能導(dǎo)致公司董事會(huì)成員構(gòu)成發(fā)生變化，公司治理結(jié)構(gòu)的變化可能對公司經(jīng)營和業(yè)績的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。（ 春雨）