1月19日，資本邦了解到，自2018年8月，首批14家基金公司旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金獲證監(jiān)會(huì)批文，公募基金助力個(gè)人“投資養(yǎng)老”和養(yǎng)老體系第三支柱建設(shè)的序幕正式拉開(kāi)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月18日，市場(chǎng)上已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金共177只(份額分開(kāi)計(jì)算，下同)，其中在2022年新成立的有5只。

根據(jù)披露的2021年基金三季報(bào)和合同生效公告內(nèi)容顯示，養(yǎng)老目標(biāo)基金市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1154.68億元。可以看出，養(yǎng)老目標(biāo)基金逐漸成為個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)?shù)闹匾x擇。

什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金?其主要是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的公開(kāi)募集證券投資基金。

相關(guān)專業(yè)人士表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金與普通公募基金沒(méi)有什么形式上的差別，同時(shí)，養(yǎng)老目標(biāo)基金采用FOF(基金中基金)投資形式，投資組合收益相對(duì)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)可控，尤其是作為長(zhǎng)期投資，養(yǎng)老目標(biāo)基金具有相對(duì)可靠的收益率，在風(fēng)險(xiǎn)上也具有平滑功能。

具體來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金分為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金兩大類。目標(biāo)日期基金會(huì)隨著投資者所處生命周期的變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例，比如，隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。而目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金則是根據(jù)預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)水平確定資產(chǎn)配置，并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險(xiǎn)。

養(yǎng)老目標(biāo)日期基金也被業(yè)內(nèi)人士稱為貫穿一輩子的“養(yǎng)老套餐”，它會(huì)隨著投資者年齡的增大而降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，其風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低，不同年齡階段的人可以根據(jù)退休時(shí)間來(lái)選擇不同的目標(biāo)日期“套餐”。以華夏基金為例，目前其已經(jīng)推出8只相關(guān)產(chǎn)品，其中包括5只目標(biāo)日期產(chǎn)品，目標(biāo)日期產(chǎn)品分別是2035、2040、2045、2050、2055，涵蓋了即將于2030年到2060年退休的人群，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老人群全覆蓋。

而養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金則根據(jù)投資人特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，包括平衡性、穩(wěn)健性等多種類型。從投資范圍來(lái)看，中銀安康平衡養(yǎng)老基金權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%，權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例上限不超過(guò)55%，下限不低于40%。而中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老基金權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為20%，權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例上限不超過(guò)25%，下限不低于10%。

目前來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金占據(jù)市場(chǎng)份額較多。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，全市場(chǎng)養(yǎng)老目標(biāo)基金中，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金規(guī)模約為978.13億元;養(yǎng)老目標(biāo)日期基金規(guī)模約為176.55億元。

未來(lái)隨著中國(guó)老齡化問(wèn)題越來(lái)越突出，養(yǎng)老投資的市場(chǎng)需求也必然越來(lái)越大。而傳統(tǒng)的固定收益類投資為主體的投資理財(cái)模式，其投資收益遠(yuǎn)無(wú)法達(dá)到養(yǎng)老投資的需求。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，權(quán)益類投資在養(yǎng)老投資中占有的比例將越來(lái)越高。而權(quán)益投資的專業(yè)性要求是普通投資者很難自行完成的，相比之下，公募基金在權(quán)益類投資領(lǐng)域經(jīng)過(guò)多年深耕，積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，有天然的優(yōu)勢(shì)，必將發(fā)揮越來(lái)越大的作用。(爽 爽)